发布时间：2022-01-03 12:50:17 人气：
bob盘口华晟一期500MW目前的平均日产出量为18万片(设计产能为20万片)，在接近满产的情况下，产线%，最佳日均效率已经超过24.7%。华晟与平均量产效率大于25.5%，单线%(用于华晟即将启动的三期项目)。组件功率方面，以M6,72片与华晟合作开发的组件功率达493W，随着华晟二期微晶技术量产叠加组件技术提升，组件功率可达495W(PERC为450-455W，TOPCon为460-465W)。华晟预计2022年将启动三期扩产，三期规划4-8GW，我们判断2022年全市场落地20-30GWHJT新产能。投资建议：电池片设备建议关注某HJT时代布局前瞻的公司、
2021年10月PMI指数收于49.2%，较上月降0.4pct.10月工业增加值同比+3.5%，略高于9月的3.1%，季调后环比增速+0.39%，明显好于市场预期。制造业增加值也有小幅回升，主要反映双限的边际影响减弱，上游缺煤限电的缓解带动高能耗制造业生产的恢复。
工业行业增幅略有收窄，进口替代表现亮眼。2021年10月工业产量28460套，环比-1.9%。从竞争格局来看，疫情显著加速国产替代，内资龙头逐渐跻身行业前列。前三季度国内机器人出货量排名中，汇川技术和埃斯顿分别位列第七和第八，出货量市场份额分别提升至4.6%和3.8%，中长期来看，随着下游先进制造业中锂电、光伏等需求旺盛，疫情加速“机器换人”，多元化需求将推动我国机器人持续增长。bob盘口投资建议：1)核心零部件进口替代标的：推荐绿的谐波、国茂股份、华锐精密，建议关注欧科亿；2)业务布局面向高景气下游、有望平滑行业周期波动的标的，推荐；3)更新周期拐点向上，规模扩张下进口替代可期，推荐科德数控、国盛智科，建议关注海天精工、创世纪。
先导智能&&利元亨推出限制性股票激励计划(草案)，从业绩目标来看，先导&杭可&均注重未来盈利能力的提升：按照剔除股权支付费用影响后的归母净利润计算，2021-2023年净利率分别为16%/18%/20%，2021-2023年净利率分别为23%/22%/28%，2021-2023年净利率分别为10%/13%/15%。我们认为未来锂电设备商净利率将持续提升，2022年锂电设备企业盈利能力修复是最大看点。投资建议：重点推荐、杭可科技、、利元亨、，建议关注海目星、斯莱克。
2021年10月挖机销量18,964台，同比-30.6%，低于CME同比-27%预期，其中出口6,356台，同比+84.8%，单月出口再创新高。挖机销量不及预期主要原因系：1)基建+地产两大下游阶段性承压；2)建材价格上涨，叠加限电停产的不确定性，开发商开工意愿降低。
吨位小型化+出口高速增长，行业周期属性有望弱化。相较上一轮周期(2011年)，国内小挖(20T)占比已由30%提升至2021年的60%，出口占比由6%提升至20%。吨位小型化+出口高速增长，销售结构已发生变化，2022年行业有望同比个位数波动，周期弱化。bob盘口推荐、、、徐工机械。
我国机器视觉正迅速发展，bob盘口是长坡厚雪赛道。①2016-2019年全球机器视觉市场规模CAGR达18%；我国机器视觉起步较晚，但增速高于全球水平，2015-2019年CAGR达35%。②作为全球第一大制造国，我国机器视觉渗透率偏低，有较大成长空间，中国产业信息网预测2023年我国机器视觉行业规模有望达到197亿元，2019-2023年CAGR达17.6%。
机器视觉行业盈利水平出色，本土企业方兴未艾。①国内机器视觉已形成完备的产业链，相关企业涵盖零部件供应商和集成开发商两大类；②机器视觉中游环节的零部件企业普遍具备较强盈利能力，龙头企业毛利率常年维持在70%以上。③大量的资金涌入，促进本土企业的快速发展。推荐，建议关注矩子科技，以及即将上市的凌云光、中科微至。
